استجابة مؤشرات الاستقرار الاقتصادي الكلي للتغيرات في العرض النقدي

Abstract

خلاصة: تهدف هذه الدراسة في هذا السياق إلى قياس مدى استجابة مؤشرات استقرار الاقتصاد الكلي للتغييرات في العرض النقدي في الجزائر من 1990 إلى 2018 ، من أجل تحقيق نموذج معياري وفقًا لنموذج الانحدار الذاتي للناقل الهيكلي ، فقد تم تقديره في SVAR. تحليل وظائف الاستجابة الفورية بالإضافة إلى تحليل مكونات تباين الخطأ للقياس الأهمية النسبية لصدمة العرض النقدي لكل من النمو الاقتصادي والتضخم و ميزان المدفوعات؛ وخلص التقرير إلى حدوث صدمة هيكلية في العرض النقدي بنسبة 01٪ في استجابة فورية خلال العام الأول بنسبة 0.61٪ ، سلسلة من الارتفاعات ستصل تدريجياً إلى 3.40٪ خلال نهاية فترة الاستجابة (السنة العاشرة). هذا يوضح سبب التوسع النقدي سيصبح العرض من العام الأول مصدرًا مهمًا للنمو الاقتصادي للناتج المحلي الإجمالي. ال ستكون الاستجابة للتضخم صدمة تضخمية على المدى القصير (من السنة الأولى حتى السنة الثالثة سنة). على المدى المتوسط ​​، إلى المدى الطويل (من أربع سنوات حتى نهاية فترة الاستجابة) نفس الصدمة ستكون صدمة انكماشية. بينما استجابة ميزان المدفوعات لصدمة العرض النقدي سجلت عجزًا قصير الأجل (في السنة الأولى فقط). فائض متوسط ​​وطويل الأجل (من السنة الثانية حتى نهاية فترة الاستجابة). باستخدام تأخر الانحدار التلقائي الموزع (ARDL) إلى تقدير العلاقة بين التغير في العرض النقدي والبطالة ، علاقة عكسية تم الوصول إلى مستوى 5٪ ، مع زيادة بنسبة 01٪ في العرض النقدي أدت إلى انخفاض بنسبة 0.15٪ في البطالة.Abstract: In this context this study aims to measure the response of macroeconomic stability indicators to changes in the monetary offer in Algeria from 1990 to 2018,in order to achieve a standard model according to the model of structural vector autoregressive was estimated at SVAR. Analyzing the immediate response functions in addition to analyzing the components of the fault variance to measure the relative importance of the shock of the monetary supply to both economic growth, inflation and the balance of payments; It was concluded that a structural shock in the cash supply by 01% would result in an immediate response during the first year by 0.61%, a series of rises would gradually reach 3.40% during the end of the response period (tenth year). This clarifies why the expansion of monetary supply from the first year will become a significant source of GDP into economic growth. The inflation response will be an inflationary shock in the short term (from the first year until the third year). In the medium, to long term (from four years to the end of the response period) the same shock will be a deflationary shock. While the balance-of-payments response to the cash supply shock recorded a short-term deficit (in the first year only). a medium- and long-term surplus (from the second year to the end of the response period). By using the autoregressive distributed lag (ARDL) to estimate the relationship between the change in cash supply and unemployment, a reverse relationship was reached at a 5% level, with a 01% increase in cash supply leading to a 0.15% drop in unemployment.