"نماذج تسعير عقود الخيارات ودورها في إدارة المخاطر المالية مع تطبيق نموذج black scholes على بورصة الكويت "

Abstract

تهدف هذه الدراسة الى توضيح كيفية تسعير الخيارات المالية مع توضيح استخدام التقنيات الرياضية والاحصائية في حسابها وقد اتبعت الدراسة المنهج الوصفي التحليلي والاحصائي ، واعتمدنا على نموذج بلاك وشولز لتسعير خيارات الشراء للبنوك المدرجة في بورصة الكويت ، وقد توصلنا لملائمة نموذج بلاك وشولز في تسعير هذه الخيارات بإعتباره من أدق النماذج في ذلك ، حيث تتم المقارنة بين سعر الخيار النظري المحسوب وفق هذا النموذج مع سعر الخيار في السوق ، ورغم تباين مختلف النتائج المتحصل عليها إلا أنه كلما إنخفض تذبذب معدل العائد للسهم كلما إنخفضت قيمة الخيار .This study aims to clarify how financial options are priced with an explanation of the use of mathematical and statistical techniques in their calculation. The study followed the descriptive analytical and statistical approach, and we relied on the Black and Scholes model for pricing purchase options for banks listed on the Kuwait Stock Exchange. One of the most accurate models in this, where the comparison is made between the theoretical option price calculated according to this model with the price of the option in the market, and despite the different results obtained, the lower the fluctuation of the rate of return for the share, the lower the value of the option.