المؤشرات ونماذج تقييم الأداء المالي للتنبؤ بالفشل المالي للمؤسسات الاقتصادية

Abstract

الملخص: تهدف هذه الدراسة إلى معرفة دور مؤشرات ونماذج تقييم الأداء المالي للتنبؤ بالفشل المالي في المؤسسات الاقتصادية، ولتحقيق ذلك، تم الاعتماد على المنهج الوصفي في الجانب النظري والمنهجين التحليلي والمقارن في دراسة حالة مجمّع صيدال للفترة 2019-2023، حيث شملت الدراسة استخدام ثمانية مؤشرات مالية وثلاثة مؤشرات حديثة، بالإضافة إلى أربعة نماذج للتنبؤ بالفشل المالي، بالاعتماد على القوائم المالية لاستخراج المؤشرات وبناء النماذج باستخدام برنامج Excel. خلصت الدراسة إلى مجموعة من النتائج أهمّها: فاعلية المؤشرات المالية التقليدية المتمثلة في نسبة السيولة الحالية، العائد على الإستثمار، نسبة الاستقلالية المالية في التنبؤ بالفشل المالي لمجمّع صيدال خلال فترة الدراسة؛ نجاعة المؤشرات الحديثة المتمثلة في القيمة السوقية المضافة، مؤشر Q Tobin's في التنبؤ بالفشل المالي لمجمّع صيدال خلال فترة الدراسة؛ أكّدت نماذج ألتمان، سبرينقايت، وكيدا قدرتها على التنبؤ بالفشل المالي خلال فترة الدراسة، في حين أظهر نموذج شيرود صعوبة في تحقيق هذا التنبؤ؛ كما أوصت الدراسة باعتماد مزيج من المؤشرات التقليدية والحديثة إلى جانب النماذج الكمية المختلفة لضمان تقييم شامل للوضع المالي، مما يسهم في دعم اتخاذ القرارات الاستراتيجية الفعّالة التي تقلل من مخاطر الفشل المالي في المستقبل. Résumé :فرنسية أو انجلزية This study aims to know the role of indicators and models for evaluating financial performance in predicting financial failure in economic institutions, and to achieve this, the descriptive approach was relied on in the theoretical aspect and analytical and comparative approaches in the case study of the Saidal Group for the period 2019-2023, where the study included the use of eight financial indicators and three modern indicators, in addition to four models to predict financial failure, relying on financial statements to extract indicators and build models using Excel. The study concluded a set of results, the most important of which are: The effectiveness of traditional financial indicators represented in the current liquidity ratio, return on investment, and the percentage of financial independence in predicting the financial failure of the SAIDAL Group during the study period; The Efficiency of recent indicators represented in market value added, the Q Tobin's index in predicting the financial failure of the SAIDAL complex during the study period; The Altman, Springate, and Kida models confirmed their ability to predict financial failure during the study period, while the Sherrod model showed difficulty in achieving this prediction; The study also recommended the adoption of a combination of traditional and modern indicators along with different quantitative models to ensure a comprehensive assessment of the financial situation, which contributes to supporting effective strategic decision-making that reduces the risk of financial failure in the future..