فعالية إدارة مخاطر التدفقات النقدية التشغيلية من خلال ممارسة التحفظ المحاسبي في المؤسسات الاقتصادية

Abstract

الملخص: تهدف هذه الدراسة إلى تناول دور التحفظ المحاسبي، وفعاليته في إدارة مخاطر التدفقات النقدية التشغيلية، من خلال دراسة حالة مؤسسة صيدال للصناعات الصيدلانية المدرجة في بورصة الجزائر للفترة (2012-2020)، من خلال تحليل البيانات المالية للقوائم المالية لهذه المؤسسة بما فيها حسابات النتائج، وجدول سيولة الخزينة، حيث استخدمت هذه الدراسة المنهج الوصفي عن طريق استقراء الدراسات، الأبحاث، الكتب والمقالات العربية والأجنبية التي تمت في التحفظ المحاسبي والتدفقات النقدية التشغيلية، والمنهج التحليلي من خلال تحليل البيانات التي تتوافر عن إشكالية الدراسة وفي إطار الإشارة إلى الواقع المالي لمؤسسة صيدال، وبناء نموذج قياسي تم تقديره وفق منهجية الانحدار الذاتي للإبطاءات الموزعة (ARDL). وقد توصلت هذه الدراسة إلى وجود علاقة تأثير بين مقاييس التحفظ المحاسبي (الاستحقاقات السالبة، الاستحقاق غير المتماثل إلى التدفقات النقدية ونسبة القيمة الدفترية إلى السوقية)، ومقياس تقييم الأرباح (نسبة النقدية التشغيلية) ومقياس تقييم السيولة (نسبة تغطية النقدية)، وقد قدمت الدراسة عدداً من التوصيات من أبرزها أن تستمر مؤسسة صيدال في تطبيق مفهوم التحفظ المحاسبي عند إعداد القوائم المالية، والطلب من الجهات المنظمة لمهنة المحاسبة في الجزائر بوضع القوانين والتشريعات التي تلزم المؤسسات بمستوى أعلى من التحفظ المحاسبي، لما له من دور كبير في تعزيز مصداقية القوائم المالية، ويسهم في إدارة النقدية لدى المؤسسات، وكذلك ترشيد القرارات الاستثمارية للمستثمرين.

Résumé : فرنسية أو انجلزية This study aims to examine the role of Accounting Conservatism, and its effectiveness in Managing the Risk of Operating Cash flows, by examining the status of Saidal Company for Pharmaceutical Industries, listed on the Algiers Stock Exchange for the period 2012-2020, through analysing the financial statements of these Company, including the income statement and Cash Flow statement. This study used descriptive method extrapolating Arab and foreign studies, researchers, books, and periodicals in the field of Accounting Conservatism and Operating Cash Flows, and the analytical method by analysing the data available on the research problem and in the reference to the financial reality of the Saidal Company and by building a standard model that was estimated according to the Autoregressive Distributed Lags (ARDL) methodology. The results showed that there was correlation between variables of Accounting Conservatism (NEA, AACF & BTM) and Operating Cash Flows Ratio (OCF), Cash Cover Ratio (CCR). The study presented a number of recommendations most notably that Saidal Company continue to apply the concept of Accounting Conservatism when preparing the financial statements, and to ask the regulators of Accounting profession in Algeria that obligate companies to a higher level of Accounting Conservatism. The credibility of the financial statements, and contributes to the Cash management in companies and rationalization of investment decisions of investors.